军工股开盘继续活跃，晨曦航空、恒宇信通涨超10%，长城军工、利君股份涨超5%，航发动力、光电股份、天秦装备、中航沈飞、中船应急、中兵红箭等跟涨。截至06月30日09:55，国防ETF（512670.SH）上涨3.17%。
逻辑来看主要有3点：
1.全球区域局势紧张，看好军工板块投资机会。全球区域局势仍处紧张态势，俄乌胶着，中东冲突外溢风险升高，强大的军事实力是国家发展的有力支撑，在全球区域紧张局势下，各国不断强化军备竞赛，重视军工建设。
2.阅兵消息官宣，主战装备+新型作战力量将参阅。国新办6月24日上午举行新闻发布会。9月3日上午，北京天安门广场将举行纪念中国人民抗战暨世界反法西斯胜利80周年大会，包括检阅部队。这次阅兵，由徒步方队、装备方队和空中梯队组成。这次阅兵，既有传统主战力量展示，又有新域新质力量参阅。这次参阅的所有装备均为国产现役主战装备，在展示新一代传统武器装备的基础上，也安排部分无人智能、水下作战、网电攻防、高超声速等新型作战力量参阅，体现我军适应科技发展的强大能力。
3. 深海科技政策近期频发，关注相关投资机会。6月26日，广东省召开全省海洋经济工作会议。6月25日，上海市海洋局公开征求《上海市海洋产业发展规划2025-2035)》意见。以UUV等特种装备为代表的深海科技具备较大发展空间，顶层规划支持下深海科技等新兴领域有望加速发展。
整体来看，2025-2027年在【十四五任务冲刺】＋【建军百年目标】+【自主可控国产替代】+【军贸快速发展】等多重催化下内需外需均增长幅度巨大，且主题型机会层出不穷，我们认为，发展军工或为未来重中之重，强烈推荐【内贸】+【外贸】+【自主可控】三主线。
国防ETF紧密跟踪中证国防指数，中证国防指数选取隶属于十大军工集团公司旗下的上市公司证券，以及为国家武装力量提供武器装备，或与军方有实际装备承制销售金额或签订合同的相关上市公司证券作为指数样本，以反映国防产业上市公司证券的整体表现。目前跟踪国防军工类的13只ETF中（名字带航天、国防、军工的ETF），国防ETF的管理费+托管费仅0.40%，是同类最低且唯一。
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